證券行業

證券行業定義與分類

證券行業定義

證券是各類財產所有權或債權憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權依票面所載內容，取得相關權益的憑證。所以，證券的本質是一種交易契約或合同，該契約或合同賦予合同持有人根據該合同的規定，對合同規定的標的采取相應的行為，并獲得相應的收益的權利。

證券行業指從事證券發行和交易服務的專門行業，是證券市場的基本組成要素之一，主要由證券交易所、證券公司、證券協會及金融機構組成。并為雙方證券交易提供服務，促使證券發行與流通高效地進行，并維持證券市場的運轉秩序。

證券行業主要產品分類

證券按其性質不同，證券可以分為證據證券、憑證證券和有價證券三大類。證據證券只是單純地證明一種事實的書面證明文件，如信用證、證據、提單等;憑證證券是指認定持證人是某種私權的合法權利者和持證人紀行的義務有效的書面證明文件，如存款單等。有價證券區別于上面兩種證券的主要特征是可以讓渡。

證券行業政策環境分析

2012年是證券行業轉型與改革的開端，行業的創新預期和政策的兌現預期貫穿了全年，成為推動行業發展的最大動力。以2011年末證券業協會頒布的《關于深化新股發行體制改革的指導意見》為起點，以證券公司發展創新研討會的創新措施為指引，2012年全年在新股發行改革、業務創新、減少行政審批、放松管制、組織結構創新以及場外市場建設等方面發布了多項規章和相關措施。

證券行業發展狀況分析

2013年證券公司全年實現營業收入1592.41億元，同比增長22.99%;實現凈利潤440.21億元，同比增長33.68%;凈利率為27.64%，回升0.63個百分點;行業凈資產收益率(ROE)為5.84%，上升了1.10個百分點;104家公司實現盈利，占證券公司總數的90.43%，該比例較2012年也回升了3.59個百分點。以上數據表明證券公司盈利狀況較2012年有明顯改善。

 行業財務指標、經濟指標、效益指標等更多內容詳見前瞻產業研究院發布的《2015-2020年中國證券行業深度調研與投資戰略規劃分析報告》。

國際證券行業知名交易所

納斯達克證券交易所

紐約證券交易所

東京證券交易所

倫敦證券交易所

法蘭克福證券交易所

中國證券行業交易所

上海證券交易所

深圳證券交易所

香港證券交易所

中國證券行業主要問題分析

從業人員素質有待提升

不少證券公司營業部的營銷團隊還沒有完善，正在組建中。團隊中的經紀人的能力水平也有待提高，少部分經紀人還沒有獲得“證券從業資格證”就上崗;分析水平能力低，風險意識較弱。尤其作為服務營銷主體的營業部，一些經紀人還沒有真正認識到服務的本質，后果可想而知。

券商業務同質化嚴重

很多證券公司的營業部營銷模式單一，還沒有擺脫“靠天吃飯”的思想，營業部的經紀業務沒有創新，還是停留在等待客戶上門開戶。業務同質化嚴重，缺乏差別服務和特色服務。這種單一的盈利模式無法滿足投資者多元化的投資和融資需求。

行業交易手續費過高

證券公司營業部的利潤來源于客戶的交易手續費，降低交易手續費可以提高客戶的交易量，從而增加營業部的利潤。不少證券公司營業部交易手續費仍定位較高，不僅讓客戶對營業部交易手續費過高產生抱怨，而且對營業部自身來講因為客戶的流失，也會失去更多的利潤。

還沒形成完善的風險管理體系

一些證券公司的風險識別、控制和管理能力，無論在理念上還是實際操作中，也無論從模型設計、指標確定、技術運用還是先進方法的掌握上，都還不太適應業務快速發展的需求。目前國內絕大多數證券公司的風險管理還停留在定性化、經驗化管理階段，缺少對風險進行量化的工具、預警機制和完備的數據庫系統。

業務創新缺乏實踐與經驗的積累

目前金融創新以高風險和高收益并重為特征，由于實踐與經驗的欠缺，證券公司能否把握好效益與安全的平衡點，降低創新業務成本，能否做好包括人才引進和儲備、技術保障、制度和機制設計、風險管理等方面充分的準備工作，將決定創新業務開展的成效。