造紙

造紙行業定義與分類

造紙行業定義

造紙是指通過機械的、化學的或二者結合的方法，把植物纖維加工成紙漿；然后通過手工或機器抄造的方法，把紙漿及其添加劑混合均勻而制成紙產品的過程。從事紙產品生產的行業稱為"制漿造紙工業"，簡稱"造紙工業"。按學科劃分，造紙工業隸屬于化學工業、纖維工業；按資源劃分，則應納入森林工業。在中國，造紙工業被列入輕工業的范疇。

造紙工業屬于國民經濟的基礎原材料工業，具有連續高效運行、規模效益顯著等典型的大工業生產特征，是與社會文明和經濟發展息息相關的重要產業。現代造紙工業的技術、資金、資源、能源相對密集，產業關聯度較大，涉及到林業、農業、化工、出版、包裝、印刷、機械制造、環保等諸多產業。

子行業劃分情況

按照《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2011），造紙及紙制品業屬于大類行業，包括紙漿制造業、造紙業、紙制品制造業三個中類行業。而在《上市公司分類與代碼》中，造紙及紙制品業屬于造紙、印刷、文體用品大類下的中類行業，小類行業與《國民經濟行業分類》中的三個中類行業相對應。

造紙行業發展環境分析

造紙行業政策環境分析

相關產業政策的發布規范了造紙行業的發展，有利于轉變造紙行業的增長方式，節約資源、減少污染，將有助于約束企業擴產的沖動，有助于資源向已取得優勢的企業聚積。目前，我國造紙行業的主要政策如下：

造紙行業技術環境分析

（1）專利申請數量變化情況

從我國特種電纜專利技術總體申請量變化趨勢來看，2006年之前我國特種電纜專利技術申請量較少，增長速度較為緩慢，申請數量最高也不過2002年的7項，特種電纜技術還處于起步階段；2006年之后，特種電纜技術逐漸進入快速發展階段，每年新申請的專利技術量均有不同程度的增長，特別是在2007年以后，增長幅度較大。2007年，我國特種電纜專利技術的申請量為9項；2010年，特種電纜專利申請數量增長至92項；2012年，我國特種電纜專利申請數量為67項。2013年1-6月，申請數量為1項。

（2）專利公開數量變化情況

從我國特種電纜技術總體公開量的變化趨勢來看，2001-2006年的專利公開數量均未超過10項，2007年開始大幅提高，此后增長速度較快，2011年共公開專利123項；2012年公開數量為105項；2013年1-6月公開數量為125項。

從我國造紙行業的技術申請人構成來看，截至2013年6月，蕪湖航天特種電纜廠申請專利數量最多，達到68項；安徽宏源特種電纜集團有限公司和安徽五洲特種電纜集團有限公司申請專利數量分別為43項和33項，排名第第三。具體排名前十的申請人情況如下圖所示：

從我國造紙行業公開專利技術分布來看，截至2013年6月，H01B7/00（電梯用控制電纜）類的分布量最多，擁有332項專利技術；其次是H01B9/00（一種電源分配母線），為99項；H01B11/00（多芯同軸/信號電纜），為92項；排名第三。具體專利分布情況如下表所示：

造紙行業產業鏈分析

造紙行業的產業鏈從上游到下游依次可劃分為：制漿、造紙和紙制品。處在上游的制漿業，可分為木漿、非木漿和廢紙漿；中游的造紙環節，按照產品類別的不同，可以劃分為新聞紙、文化紙、包裝用紙和特種紙四個子行業，其中：1）新聞紙：主要用于報業；2）文化用紙：主要用于印刷出版業，包括涂布紙和未涂布紙兩類，而涂布紙又包括銅版紙、涂布白紙板等；3）包裝用紙：主要應用于包裝業，通常有白紙板、箱紙板和瓦楞原紙等品種；4）特種紙：常見的主要有電容器紙、卷煙紙等。

造紙行業發展狀況分析

2012年，我國造紙行業的主要盈利能力指標較上年有不同程度的下降，銷售利潤率下降為10.09%，反映行業的產品銷售獲利空間受到擠壓；成本費用利潤率下降為5.24%，說明單位支出的獲利能力還有待增強；總資產報酬率下降為6.76%，反映行業的資產投入產出水平較上年有所下滑；資本保值增值率為108.43%，反映行業的資本保值性和增值性有所減弱。綜合來看，受市場環境和競爭不斷加劇等方面的影響，2012年造紙行業的盈利能力有所減弱。

資料來源：國家統計局 前瞻產業研究院整理

具體內容詳見前瞻產業研究院發布的《2014-2018年中國造紙行業發展前景與投資戰略規劃分析報告》。

國際造紙行業知名企業

International Paper公司

Stora Enso公司

芬歐匯川UPM

美國惠好公司

日本王子OJI

中國造紙行業領先企業

山東晨鳴紙業集團股份有限公司

金東紙業（江蘇）股份有限公司

山東華泰紙業股份有限公司

山東太陽紙業股份有限公司

山東泉林紙業有限責任公司

山東博匯紙業股份有限公司

泰格林紙集團股份有限公司

玖龍紙業（控股）有限公司

金華盛紙業（蘇州工業園區）有限公司

中冶紙業銀河有限公司

中國造紙行業投資特性分析

造紙行業進入壁壘分析

現代造紙業是資金和技術密集的基礎原材料工業，中國造紙業百元產值占有的固定資產與冶金、化工、石油工業相當，國際上林紙行業的資產規模排名第三。同時，造紙行業具有項目建設周期長，高檔產品的生產裝備多要從國外引進，這形成了造紙行業較高的進入壁壘。

1、資金壁壘

近幾年，造紙行業競爭激烈，國家對造紙業產能設備的要求也使得企業投入成本增加，企業要想在競爭中站穩腳跟，充足的資金來源和暢通的資本流通渠道是必不可少的條件。消失或停滯不前的企業都或多或少地在資金上出現不暢的現象，如產品積壓、經銷商無法回款、自身成本控制能力欠缺等，而導致入不敷出。

2、品牌壁壘

對于各類紙產品，大部分消費者已經形成了相對固定的消費模式，習慣于使用一種或幾種品牌。尤其是在大中城市，消費者大多具有較強的經濟能力及消費意識，往往崇尚品牌消費，新進入的企業在短時間內無法造就品牌的知名度及信譽度，形成一定的品牌壁壘。

3、環保壁壘

節能減排是中國“十二五”規劃的重點，整個造紙業整體面臨著新技術的挑戰和新規章的制約，這是一個保護環境的議題，也是一個加速技術升級、產品優化的過程，同時也將加快行業整合的速度和力度。

紙質產品是一次性消費品，由于使用量大，廢棄形成的垃圾較多，如果產品達不到環保要求，將對環境造成較大的危害。歸根究底，其實環保壁壘可以歸入技術壁壘，但21世紀環境保護已經成為全球最重要的議題，因此，新進入者有必要對環保問題更加重視。

造紙業屬于資本密集型產業，因而巨額投資一度成為進入此行業的最大壁壘。對于新進入者來說，所需的資金數額相當大。當企業開發出新的高檔次產品，獲取較高盈利時，其他競爭者要獲取同樣的優勢需要較長時間，這給行業中率先生產高檔新產品的企業提供了較長時間獲利機會。因此，沒有一定的資金和技術支撐，難以參與和立足激烈的造紙行業市場競爭。

造紙行業盈利模式分析

國內市場國際化，是當前中國紙業的重要特征。國際化表現在產品方面是中國每年進口大量的紙漿、紙及紙板、紙制品；表現在裝備方面是重大技術改造的關鍵設備多數都從國外引進。國際化的大趨勢給中國紙業帶來了前所未有的發展機遇，同時也帶來了巨大的挑戰。

面對日益加劇的市場競爭，造紙企業應認真分析行業形勢，制定科學的發展戰略，利用中國制漿造紙業在國際競爭中的比較優勢，充分發揮各方積極性，使企業走上可持續的快速發展之路。

造紙行業盈利因素分析

影響造紙行業盈利的因素主要有產品技術、原材料價格、市場需求等。

1、技術因素

隨著行業的發展，在一些規模更大、成本更低、資本更雄厚的企業的產品價格擠壓之下，沒有新技術、新產品的企業將會被迫退出這個行業。技術研發實力強、新產品開發能力高的紙產品生產企業，不僅能夠獲得較高的產品毛利，還能夠在激烈的市場競爭中保持對下游客戶新產品需求的及時響應，提高自身競爭地位，從而提高企業的獲利能力。

2、原材料價格

造紙行業是典型的資源約束型行業，原材料的供應極大影響著企業的盈利和發展。純加工型的企業對上游原材料供應商基本上無議價能力，其生產成本受原材料價格波動影響很大。因此，是否能夠長期獲得低成本優勢就成為衡量產品生產企業投資價值的主要因素。

3、市場需求因素

造紙行業的發展與宏觀經濟環境密切相關，同時受國際經濟環境的影響也較大。國內外宏觀經濟走勢以及貿易環境、匯率等因素都會影響中國造紙行業的盈利情況。