鋁冶煉

鋁冶煉，是指對鋁礦山原料通過冶煉、電解、鑄型及對廢雜鋁料進行熔煉等提煉鋁的生產活動。根據國家統計局制定的《國民經濟行業分類與代碼》，中國把鋁冶煉歸入有色金屬冶煉及壓延加工業（國統局代碼32）中的常用有色金屬冶煉（C321），其統計4級碼為C3216。

鋁冶煉的產品包括：

——氧化鋁、氫氧化鋁、多品種氧化鋁、電解鋁、精鋁、在冶煉過程中生產的鋁基合金；

——礦產鋁、再生鋁。

2011年以前，我國相繼出臺了10項政策來推動國內鋁冶煉行業的發展，2011年以后，更是對此行業給予了大力的關注與扶持。2011年以來，我國鋁冶煉行業相關的政策列示如下：

從下圖來看，鋁冶煉行業具有較大的經濟周期性，對GDP增長變化較為敏感，預計2013年，鋁冶煉行業的增長情況不是十分樂觀。

從生產流程來分析，氧化鋁是通過一系列化學過程從鋁土礦中提煉出來，電解鋁是通過電解氧化鋁得到，而生產鋁材的主要原材料是電解鋁。因此，可以把鋁行業分為上游的鋁礦采選、中游的鋁冶煉和下游的深加工，三者構成了鋁行業內部完整的產業鏈。

 資料來源：前瞻產業研究院整理

2012年，我國經濟運行處于相對下滑的區間中。在此大的背景下，到目前為止，我國鋁冶煉行業經濟運行總體保持較快增長，但主要經營效益指標表現不容樂觀。根據國家統計局統計，2012年，鋁冶煉行業實現工業總產值4197.47億元，同比增長9.48%；實現銷售收入4239.65億元，同比增長12.40%；實現產品銷售利潤185.95億元，同比增長-32.58%；實現利潤總額為9.26億元，同比增長-92.36%。

行業財務指標、經濟指標、效益指標等更多內容詳見前瞻產業研究院發布的《2013-2017年中國鋁冶煉產業需求預測與投資機會分析報告》。

從鋁土礦與再生鋁來看，我國的鋁土礦主要依賴進口，進口依存度超過60%；其中進口量中的70%左右來自印尼，因此，行業對上游的議價能力較弱，這也是鋁冶煉行業成本高企、利潤低的原因之一。

從電力來看，2012年國內鋁冶煉行業電耗占工業用電總量的7.5%；而在全球的主要原鋁產區，中國的用電成本又是較高的，一直以來我國都存在電力緊張的局面，用電價格基本上只升不降，行業基本沒有議價能力。

與中國鋁冶煉行業的規模相比，對下游的議價能力卻顯得較弱。造成這種現象的主要原因是中國期貨市場的發展還沒有達到一定規模。更多國內企業通過期貨市場來壓低價格、規避風險，以提高中國在大宗商品領域的國際議價能力。另外，國內鋁行業集中度低、企業談判能力弱也是造成議價能力低的一個重要原因。

隨著新型資源和復合材料的研發與生產，許多鋁制品的東西可以用其它材料來進行替換，這為鋁冶煉行業的下游行業提供了更多的便利和可選擇性，但是對鋁冶煉行業產生的威脅卻較大。

鋁冶煉行業發展成今天產能過剩的局面，與新進入者關系很大。

地方政府對電解鋁項目有著較強的偏愛，電解鋁投資體量大，投資門檻低，也容易形成產業集群，因此有些地方不管有沒有資源和能源條件，都把電解鋁當作支柱產業來發展。統計顯示，2003年以來，全國新增電解鋁產能2100萬噸，大多數是未按國家固定資產投資管理有關規定核準的。地方政府在電價、稅率、土地價格、資源配置等方面給予電解鋁項目優惠，為了規避調控，不少電解鋁項目甚至以“節能環保項目”、“資源綜合利用項目”的面目立項建設。

近年來，中國鋁冶煉行業迅速成長，已經完全發展成為一個競爭激烈的行業。截至2012年末，中國規模以上的鋁冶煉企業有286家，經過快速發展階段和激烈的市場競爭的錘煉，基本格局初步形成。

中國電解鋁年產能已超過2500萬噸，預計年底新疆將形成220萬噸/年產能。電解鋁產能已經嚴重過剩。

2012年1-9月，70%左右的鋁冶煉投資集中在新疆、青海、內蒙古和山西四個地區。但事實上新疆尚無能力消化這部分大量西移的電解鋁產能。這些新增產能的隱患將在未來逐步顯示出來。