腈綸纖維

腈綸纖維行業定義與分類

腈綸纖維行業定義

腈綸纖維，也稱聚丙烯腈纖維，指以丙烯腈為主要原料（含丙烯腈85%以上）生產合成纖維的活動。根據國家統計局制定的《國民經濟行業分類與代碼》，中國把腈綸纖維歸入化學纖維制造（國統局代碼28）中的合成纖維制造（C282），其統計4級碼為C2823。

腈綸纖維行業主要產品分類

產品主要包括：

--腈綸棉型短纖維、腈綸毛型短纖維；

--腈綸長絲。

腈綸纖維行業政策環境分析

◆ 發改委提出支持化纖發展五大政策措施

國家發展改革委2007年發布的《化纖工業"十一五"發展指導意見》明確提出，"十一五"期間將加強對化纖工業的產業政策指導，加大支持自主創新的力度，促進原料工業的協調發展，營造良好市場環境，推動行業法規、標準化建設和認證工作。

--加強對化纖工業的產業政策指導。

--加大對化纖工業自主創新的支持力度。

--促進化纖原料工業協調發展。

--營造化纖工業發展的良好市場環境。

◆ 國內出口退稅率

財政部、國家發展改革委員會、商務部、海關總署、國家稅務總局五部委聯合發出《調整出口退稅和加工貿易稅收政策》的通知，政策于2006年9月15日起實行，其中規定紡織品出口退稅率由13%下調至11%。2007年6月19日對服裝、箱包、玩具等產品的出口退稅稅率由13%下調到11%，粘膠纖維出口退稅稅率下調到5%。至此，紡織服裝業出口產品（除粘膠纖維以外）的退稅率都為11%，而粘膠纖維由13%降到5%，表明政府對高污染產品的限制政策。出口退稅率的下調，導致出口紡織企業利潤空間下降，紡織品的出口量下降。紡織行業需求的減少，直接影響其上游行業腈綸纖維的需求。

在我國外匯儲備進一步增加的壓力下，紡織業是出口退稅調整的主要行業。據分析，2008年如果人民幣升值慢，則出口退稅可能會作相應調整；如果人民幣升值快，則出口退稅調整的可能性較小。如果出口退稅繼續下調，那么國家調整貿易順差的壓力將放在產生貿易順差最大的紡織品方面，比如聚酯長短絲和瓶片。

◆ 國外反傾銷稅

美國商務部于2006年12月底公布，初步裁定對上海遠紡在內的中國企業進口滌綸短纖課征4.39%-44.30%不等的反傾銷稅。美國海關暨邊境保護局宣布，上海遠紡、慈溪江南化纖與寧波大發化纖3家中國企業的相關進口商必須提供與反傾銷稅相當的債券或現金存款作為保證金。而歐盟也在兩年前裁定對上海遠紡、慈溪江南化纖、江陰長隆等中國40余家紡織企業征收4.9%-49.7%不等的反傾銷稅。另外，歐盟在去年11月10日終止對中國的聚酯纖維的反傾銷新出口商復審，對四川匯維杜化纖公司征收49.7%的稅率。

腈綸纖維行業產業鏈分析

丙烯腈是腈綸纖維生產中重要的原材料之一。丙烯腈的任何變動會影響到腈綸纖維的質量、成本等。同時計算機信息服務是腈綸纖維實現數據化的重要條件。

腈綸纖維主要應用于針織品服裝、毛毯、地毯和家紡等行業，是這幾個行業生產所需的原材料，腈綸纖維的價格和供求等情況對它們有很大的影響。

腈綸纖維行業發展狀況分析

2013年中國腈綸纖維行業的主要規模指標呈現發展緩慢態勢。其中銷售收入、產品銷售利潤等指標均出現負增長。根據國家統計局統計，2013年腈綸纖維行業規模以上企業數量有20家，較上年減少一家；實現銷售額32.95億元，同比下降17.75%；實現產品銷售利潤2.15億元，同比下降4.72%；利潤總額為2284.3萬元。（具體數據指標詳見下表）

具體內容詳見前瞻產業研究院發布的《2014-2018年中國腈綸纖維行業產銷需求與投資分析報告》。

中國腈綸纖維行業領先企業

中國石化上海石油化工股份有限公司

中國石油化工股份有限公司安慶分公司

吉林化纖集團有限責任公司

吉林奇峰化纖股份有限公司

中國石化集團齊魯石油化工公司

臺灣東華合纖股份有限公司

中國石油撫順石油化工公司

浙江金甬腈綸有限公司

浙江杭州灣腈綸有限公司

寧波麗陽化纖有限公司

中國腈綸纖維行業投資特性分析

腈綸纖維行業進入壁壘分析

無論是從投資規模還是從技術含量來看，化纖行業的進入壁壘都不高。所以，在我國大力發展化纖產業的政策指導下和地方政府的積極參與下，我國化纖生產企業迅速發展起來，遍地開花。我國化纖原料主要來源大型石油加工企業和進口兩部分，應該說，化纖原料生產是比較集中的。但相對而言，化纖加工企業卻要分散得多，目前，我國化纖企業總數已經達到2000多家，不僅企業數量多，而且生產規模小，除儀征化纖等少數幾家企業達到世界級水平以外，大多化纖生產企業年生產規模在1-2萬噸左右，很多化纖生產企業年生產規模不足1萬噸。由此可以看出，我國化纖企業除少數企業達到了經濟規模外，絕大多數企業離經濟規模還有相當大的差距。這些企業，不僅能耗物耗高，而且技術含量低，產品沒有競爭力，它們常常成為市場秩序的主要破壞者。在我國化纖市場上，對化纖產品價格起主導作用的主要是進口產品。我國是一個化纖消費大國，年進口量在150萬噸左右，國際大型化纖生產企業為了爭奪中國市場常常壓價銷售，從而使得我國化纖行業早在自給率嚴重不足的情況下就出現競爭非常激烈的局面。

腈綸纖維行業盈利模式分析

從企業生產經營和盈利狀況看，腈綸行業毛利率2008年1-4月份為5.85%，三費比率（營業、管理和財務費用率之和）為13.15%，利潤率為-6.58%，如果剔除非經常性損益的影響，名義稅前利潤率為-7.30%；該行業庫存比率為26.27%，表明產品銷售正常；出口比例為14.10%，表明出口力度較大；該行業虧損面為58.79%。由此可見，在腈綸行業中，生產經營狀況運作得一般。

腈綸企業的盈利模式，即提高腈綸產品的競爭力，增強腈綸企業的盈利能力，除了降低其成本的途徑外，提高產品附加值，發展高附加值、差別化、功能化腈綸，從數量型向質量型轉化是腈綸企業發展的必由之路。

腈綸纖維行業盈利因素分析

2007年，我國腈綸纖維行業經歷了前所未有的困境。受國際原油價格持續攀升的影響，生產腈綸纖維的主要原材料丙烯的價格一直居于高位。2007年，丙烯的每噸平均購買價上漲了10.5％，而腈綸產品的售價漲幅僅為3.6％，嚴重擠壓了行業產品的利潤空間。同時，腈綸纖維產能連年增加，使丙烯供應持續短缺，而丙烯一丁二烯一苯乙烯共聚物（「ABS」）與聚丙烯醯胺的迅速發展令丙烯短缺的問題惡化。

另一方面，波斯腈綸及改性滌綸等替代品的出現和發展給中國綸行業帶來了新的挑戰，由于波斯腈綸及改性滌綸的售價遠低于腈綸纖維，該等物料目前已經應用在毛毯、毛皮、毛絨及粗紡毛線等領域作為纖維的替代品，取代了腈綸纖維15%至20%的用量，擠壓了中國腈綸纖維產品的銷售市場。

除此之外，人民幣升值、緊縮貨幣政策、紡織品出口退稅下調等宏觀經濟政策的調整增加了中國綸行業面對的挑戰。