融資租賃

融資租賃行業定義與分類

融資租賃是一種特殊的金融業務，根據我國《合同法》和《融資租賃法·草案》的定義，融資租賃是指出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按融資租賃合同的約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租賃期限為一年的交易活動。適用于融資租賃交易的租賃物為機器設備等非消耗性資產。

根據合同法的相關規定，租賃和融資租賃在基本交易規則以及當事人的權利義務等方面存在如下差別：

根據我國《金融租賃公司管理辦法》規定，我國金融租賃公司，是指經中國銀行業監督管理委員會批準，以經營融資租賃業務為主的非銀行金融機構。在《金融租賃公司管理辦法》中指出，我國金融租賃公司可經營下列部分或全部本外幣業務：

融資租賃行業發展環境分析

根據審批權的不同，中國融資租賃業被分為內資試點、外資和金融三類，內資試點租賃公司的設立需要商務部和國稅總局審批，外資租賃公司設立的審批權限則已下放到省級商務部門，金融租賃公司由銀監會審批監管。這樣的格局導致同一行業的公司面臨不同的制度環境。

相對而言，商務部對融資租賃的管理，由于歷史沿革等原因，轉換較多，連續性較差，導致目前對商務部審批的融資租賃公司的持續性管理較弱。經過調整，2011年6月開始，商務部審批的融資租賃公司行業管理權歸屬流通業發展司。在12月5日召開的“中國融資租賃三十人論壇成立儀式暨高峰座談會”上，商務部流通業發展司副司長王選慶表示，為了促進融資租賃發展，將加強行業管理和指導，夯實行業發展的基礎。

“十二五”期間，商務部將全面統籌管理租賃行業，以融資租賃為重點，采取有力的措施，會同有關部門促進融資租賃的快速健康發展，抓緊研究行業規劃、發展指南，制定指導意見等綱領性文件，積極推動完善行業的法律法規，研究制定融資租賃行業的管理辦法和條例，解決目前制約融資租賃發展的一些政策和法律法規問題。

此外，商務部還將研究擴大融資租賃的范圍，積極引導更多的社會制造企業、專業的銷售和物流企業、大型建筑施工企業、產業基金等介入融資租賃業，鼓勵融資租賃企業基于地域、行業、人才管理、技術等比較優勢，逐步形成面對不同客戶、不同行業的細分市場定位。

融資租賃行業發展狀況分析

近年來，中國融資租賃行業快速發展。截至2013年底，全國融資租賃業務總量將超過2萬億元大關，達到21000億元左右，比上年底15500億元增加約5500億元，增長幅度約為35.5%。盡管經歷了“營改增”稅收政策的風波，但是中國融資租賃行業依然保持著較快的增長。

具體內容詳見前瞻產業研究院發布的《2014-2018年中國融資租賃行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

國際融資租賃行業知名企業

美國GECAS公司

美國聯合租賃公司

國際租賃財務公司(ILFC)

法國巴黎銀行租賃集團

德國德益齊租賃公司

中國融資租賃行業領先企業

國銀金融租賃有限公司

工銀金融租賃有限公司

昆侖金融租賃有限公司

民生金融租賃股份有限公司

建信金融租賃股份有限公司

天津渤海租賃有限公司

長江租賃有限公司

浦航租賃有限公司

國泰租賃有限公司

中航國際租賃有限公司

遠東國際租賃有限公司

利星行融資租賃（中??）有限公司

港聯融資租賃有限公司

基石融資租賃（天津）有限公司

金寶鼎國際融資租賃有限公司

中國融資租賃行業競爭狀況

從融資租賃行業微觀的運營主體來看，歷經30多年的發展，目前中國已有746家融資租賃公司。按股東背景，可以分為3類：

1、銀行系融資租賃公司

主要股東為銀行的銀行系融資租賃公司，以國銀租賃、工銀租賃等為代表。其特點是母行可以“反哺”租賃業務帶來的較低融資成本，依托控股銀行的網絡資源擁有大量客戶機器企業信用信息是銀行系融資租賃公司的主要優勢，因此，該類公司通常將客戶定位于銀行內部高端客戶，業務專注于大資產、低收益的大型設備租賃，如飛機、船舶租賃等，業務類型分布于以回租賃為主。

2、廠商系租賃公司

主要股東為設備制造廠商的廠商系租賃公司，以中聯重科租賃、西門子租賃、卡特彼勒租賃等為代表。該類公司擁有對租賃物進行維護、增值和處置的專業能力，具備較為發達的市場營銷網絡、廣泛的客戶群體和對客戶的經營能力信息。因此，其客戶絕大部分集中于設備廠商的自有客戶，租賃物件一般為廠商自身設備，以直租賃交易結構為主。

3、獨立第三方租賃公司

主要股東既非銀行也非廠商的獨立第三方租賃公司，以遠東宏信、華融租賃為代表，其股東多為大型外貿、物流、綜合型企業集團，或是專業的投資機構。依托股東自愿，該類租賃公司或有長期的資金來源，或有廣泛的客戶群體，并通常具備明確的行業定位和專業優勢。其最大的優勢在于獨立性，他們能夠為客戶提供包括直租賃、回租賃等在內的、量身定制的金融及財務解決方案，滿足客戶的多元化、差異化的服務需求。因此，該類租賃公司通常定位于中小企業，提供定式的、契合度高的融資租賃服務。

總體而言，我國融資租賃目前還處于初級階段，市場容量較大，內部競爭狀態也相對寬松。隨著行業逐漸向成熟階段發展，三類細分租賃公司間由于在客戶和經營定位上存在差異性，有望形成差異化的產業鏈條。

銀行系融資租賃公司依托股東的資金優勢開展全額償付的融資租賃，從事大型設備的租賃債權的投資和管理；專業化的融資租賃公司依托股東的設備處置優勢開展經營租賃，從事租賃債權和設備余值處置投資和管理。