互聯網金融
互聯網金融，是一種利用通信網絡和技術開展金融活動的模式，廣義上一切金融活動在互聯網的應用都可以稱為互聯網金融。目前，相對比較成熟的互聯網金融主要包括三種類型：一是銀行利用互聯網技術來延展支付業務類型；二是第三方支付和基于第三方支付衍生出的網絡金融平臺；三是網絡借貸。
互聯網金融行業定義與分類
互聯網金融，是一種利用通信網絡和技術開展金融活動的模式，廣義上一切金融活動在互聯網的應用都可以稱為互聯網金融。目前，相對比較成熟的互聯網金融主要包括三種類型：一是銀行利用互聯網技術來延展支付業務類型；二是第三方支付和基于第三方支付衍生出的網絡金融平臺；三是網絡借貸。
互聯網金融模式有三個核心部分：支付方式、信息處理和資源配置。
| 核心要素 | 概括 |
| 支付方式 | 互聯網金融模式以移動支付為基礎，并會對貨幣理論和實踐產生重大影響。 |
| 信息處理 | 在云計算的保障下，資金供需雙方信息通過社交網絡揭示和傳播，被搜索引擎組織和標準化，最終形成時間連續、動態變化的信息序列。由此可以給出任何資金需求者（機構）的風險定價或動態違約概率，而且成本極低。正是這種信息處理模式，使互聯網金融模式替代了現在商業銀行和證券公司的主要功能。 |
| 資源配置 | 因為信息不對稱程度和交易成本很低，“交易可能性集合”會大為拓展，資金供需雙方可以直接聯系和交易，無需經過任何金融中介。互聯網金融模式使個體之間直接金融交易這一人類最早金融模式突破傳統的安全邊界和商業可行邊界，煥發出新的活力。 |
互聯網金融行業發展環境分析
在互聯網金融模式下，因為金融市場運行完全互聯網化，金融機構的中介作用弱化，金融機構破產或遭受流動性危機而產生的負外部性自然也變小，針對現有金融機構（比如商業銀行、證券公司和保險公司）的審慎監管也將隨之淡化。互聯網金融模式下的監管形態將以行為監管、金融消費者保護為主。
目前，互聯網金融行業主要有3種監管模式：
| 審慎監管 | 審慎監管分為針對單個金融機構安全和穩健的監管（微觀審慎監管）、針對金融系統安全和穩健以及金融系統和實體經濟相互作用的監管（宏觀審慎監管）。目前，審慎監管主要包括資本充足率監管、流動性監管、杠桿率監管、貸款集中度監管、交易對手信用風險監管、保險公司償付能力監管等。審慎監管的出發點是，金融機構破產或遭受流動性危機會產生負外部性，進而危及交易對手、存款人等利益相關者甚至實體經濟。 |
| 金融市場和行為監管 | 包括對金融產品、市場機制（比如支付清算系統和交易所等）和市場參與者行為的監管，盡管也能提高單個金融機構或金融系統的安全和穩健，但主要目的是使金融交易更安全、公平和有效。金融危機后，金融市場和行為監管方面的改革主要針對信用證券化、場外衍生品、信用評級機構和金融高管薪酬。 |
| 金融消費者保護 | 金融消費者保護主要是保障金融消費者在金融交易中的權益。主要背景是消費者主權理論以及信息不對稱下金融機構對消費者權益的侵害。 |
在互聯網金融模式下，因為金融市場運行完全互聯網化，金融機構的中介作用弱化，金融機構破產或遭受流動性危機而產生的負外部性自然也變小，針對現有金融機構（比如商業銀行、證券公司和保險公司）的審慎監管也將隨之淡化。互聯網金融模式下的監管形態將以行為監管、金融消費者保護為主。
| 時間 | 部門 | 名稱 |
| 2012.9 | 中國人民銀行 | 《支付機構預付卡業務管理辦法》 |
| 2012.1 | 中國人民銀行 | 《支付機構互聯網支付業務管理辦法（征求意見稿）》 |
| 2011.6 | 中國人民銀行 | 《支付機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法》（征求意見稿） |
| 2011.5 | 中國人民銀行、監察部、財政部等 | 《關于規范商業預付款管理的意見》 |
| 2011.12 | 中國人民銀行 | 《銀行卡收單業務管理辦法》 |
| 2011.11 | 中國人民銀行 | 《支付機構客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》 |
| 2011.1 | 中國人民銀行 | 《支付機構預付卡業務管理辦法（征求意見稿）》 |
2011年8月，《關于人人貸（P2P）有關風險提示的通知》提到，人人貸中介服務存在影響宏觀調控效果、易演變為非法金融機構、業務風險難控、不實宣傳影響銀行體系整體聲譽、缺乏明確的法律法規界定、信用風險較高貸款質量劣、開展房地產二次抵押業務存在風險隱患等七大問題和風險。銀監會要求銀監分局和各家銀行采取措施，做好風險預警監測與防范工作。
互聯網金融行業發展狀況分析
網上第三方支付機構通過以下方面取得盈利：一是儲值卡或支付工具所帶來的大量沉淀資金利息，二是預付款的投資收益，三是簽約用卡商戶給的銷售額返點。目前，手續費和客戶備付金是網上支付企業利潤的重要來源。主要第三方支付公司經營狀況如下。
| 名稱 | 收益 |
| 支付寶 | 2012年，支付寶網上支付的交易規模達到1.86萬億元，占2012年中國第三方支付市場整體交易規模的14.42%。 |
| 深圳財付通 | 2012年全年，財付通以20.9%的中國第三方互聯網在線支付市場份額位居第二，年交易額近7942億元。 |
| 快錢 | 快錢的網上支付規模達到1651.2億元，占網上支付市場規模的7.49%；而其網下支付（主要是基于POS機的銀行收單）規模突破10000億元，2010年總支付規模約為12000億元。 |
| 匯付天下 | 2011年支付結算量達到1629億元，在網上支付市場的占有率達到7.49%，位居第五。匯付天下2012年交易規模超過6000億元。 |
網絡借貸行業目前仍然處于推廣階段，費用收取非常有限，很多平臺為了推廣擴大用戶規模甚至對服務進行免費，所以，出了阿里小貸實現了一定的盈利外，其他平臺目前都處于虧損狀態或盈虧平衡狀態。
具體內容詳見前瞻產業研究院發布的《2014-2018年中國互聯網金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。
國際互聯網金融行業知名企業
英國Zopa網絡借貸平臺
美國Prosper網絡借貸平臺
美國Kiva網絡借貸平臺
美國Lending Club網絡借貸平臺
美國PayPal公司
中國互聯網金融行業領先企業
阿里巴巴
騰訊公司
百度公司
工商銀行
招商銀行
平安銀行
人人貸
拍拍貸
參考資料
- 1. 中國互聯網金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告前瞻網
